主权财富基金在2017年印度及其他新兴市场的首次公开募股中占据重要位置 2016-11-03 11:27:20

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墨西哥龙舌兰酒制造商,越南购物中心运营商和印度人寿保险公司只是一些股票市场的首次亮相,吸引了主权投资者去年以创纪录的数字收购大部分股票,这一趋势没有出现停滞的迹象

刚刚发布的数据,Sovereign Wealth基金研究所的数据显示,主权财富基金的首次公开募股(IPO)数量在2017年达到创纪录的26个,承诺约为8.26亿美元,高于2016年的19.67亿美元

锚定或基石股权意味着投资者承诺投入大量资金在上市之前,降低风险进程全球拥有约6万亿美元资产的主权财富基金的兴趣激增,可能会鼓励更多的新兴市场公司在强势2017年之后上市,其中亚太地区主导全球活动根据EY Funding数据库PitchBook的交易和收益数量,该数据库也跟踪市场,确定SWF参与2017年创纪录的28次IPO,价值约1078美元PitchBook的董事总经理道格·特拉菲特说:“没有理由认为这会扭转或放缓”,但这些都是大笨重的交易,所以他们必须找到合适的投资机会 - 他们不会这样做盲目地“今年沙特阿美公司将列入预计将成为世界上最大的首次公开募股(IPO)中国正在与其SWF CIC和国有石油巨头建立一个财团作为基石投资者而沙特阿美公司将不会为了赢得利益,低调的新兴市场公司热衷于将主权财富基金纳入其中以提高其形象并向其他投资者提供保证主权财富基金也被视为不太可能为了快速获利而扭转股票

对于该基金来说,这是一种方式由于私募股权市场的激烈竞争使得交易价值在过去两年中大幅增加,因此获得了相当大的股份而没有支付赔率

“现在,如果你可以采取更加困难的部署资金,那么公司5-10%的股份没有抬高价格,这对机构投资者来说很有意思,“波士顿咨询集团创纪录的阿布扎比​​投资局(ADIA),新加坡GIC和科威特的高级合伙人Markus Massi说

投资管理局(KIA)是去年印度等快速增长的新兴市场中最活跃的投资机构之一,PitchBook的数据显示,印度的IPO创历史新高,筹集了大约1150亿美元,部分原因是大型保险公司上市,这对SWF看起来很有吸引力购买长期增长,因为保险覆盖率普及率低但负担能力正在提高“像SWF这样的长期投资者有必要投资于新兴市场中不断增长的中产阶级,这些市场要求医院,保险,真实房地产和消费品,“马德里Sovereign Wealth Lab研究中心主任Javier Capape表示,”印度是一个人口众多的国家“保险公司SBI Life吸引ADIA,GIC和KIA成为印度七年来第一笔10亿美元首次公开募股的主力股

紧随其后的是HDFC Life,其中包括ADIA,新加坡国有投资公司淡马锡和KIA以及其他人Aranca的高级经理Nikhil Salvi,一家投资研究和分析公司表示,保险公司的首次亮相很有吸引力,因为发行规模很大“从SWF的角度来看,一两个问题可以让它们在年内达成一致 - 他们不必追逐多笔小额交易”消费者其他新兴市场的股票也受到欢迎,淡马锡通过其子公司Aranda支持墨西哥龙舌兰酒制造商Jose Cuervo的首次公开募股并参与土耳其牛仔裤制造商Mavi的IPO同时GIC为越南最大的首次公开募股,商场运营商Vincom Retail For Norway的1万亿美元奠定了基础主权财富基金不能持有非上市公司的股份,固定IPO代表了最早进入的机会它参与了100多个IPO 2017年前九个月,包括锚定印度有线电视运营商GTPL Hathway“该基金的长期战略使我们非常适合扮演主要投资者的角色,这是我们不时做的事情,”Norges Bank Investment Management的发言人管理投资组合的(NBIM)告诉路透社Marquee名称随着一些IPO超额认购,成为主要投资者甚至进入首次公开募股前交易的受欢迎程度正在增长它允许投资者以有吸引力的价格获得相当大的股份,提前匆忙 BCG的Massi表示,机构投资者可能会在IPO之前不久以固定利率获得锚定位置以稳定价格有些人甚至被邀请以5-15%左右的折扣进行首次公开​​募股前的交易

获得主力股份提升了公司的信誉,并让其他投资者感到安慰“这表明我们对公司进行了广泛的尽职调查,并且我们看到了强有力的投资案例,”爱尔兰战略投资基金主管Eugene O'Callaghan( ISIF)告诉路透社ISIF和俄罗斯直接投资基金(RDIF)专注于本土IPO以帮助建立当地市场O'Callaghan表示ISIF支持Greencoat Renewables,一家能源公司,生命科学公司Malin和风险投资公司Draper Esprit成为其他投资者参与的催化剂“从国际投资者那里吸引资金的市场非常激烈 - 有ISIF加入n让公司更容易吸引资金,“他说