关于印度PE分拆筹款的思考 2017-09-03 01:26:13

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印度是一个充满创业精神的国家因此,印度的私营股权专业人士分拆或考虑从各自的公司转出来开办新的PE服装这一天也不断增加,这一点也不足为奇他们似乎并没有被吓倒通过全球私募股权基金的艰难筹款环境,关于印度的糟糕头条,一些前任筹集第一笔资金的时间等等......我很高兴看到这一点同时,通过与其中许多人的各种对话专业人士多年来,我认为几乎所有人都处于某个阶段,找出筹集第一次基金的最佳方法问题包括: - 如何展示我的业绩记录

- 是否必须有锚定投资者

- 团队组成应该是什么

- 谁应该是我应该瞄准的LP ...列表很长虽然没有严格的规则和任何这些问题的完美答案,坐在桌子的另一边,我看到肯定有一些更好的做法可以遵循比起其他人不用多说了,这并不是一个详尽的清单,只是一些突出的想法团队和跟踪记录相关的跟踪记录和团队 - 这两个对于LP来说总是那么重要甚至更重要非常非常有选择性地支持谁知道你正在投入相同的美元,可以分配给可能坐在中国,东南亚,澳大利亚等地的PE团队

因此,GP有责任证明他们有一个团队在市场不再是2006年或2007年,当LP投资简历时,已经合作并取得了良好的回报亚洲有许多团队在过去的6 - 7年中取得了良好的回报,没有或非常少的营业额(尽管有GFC) )所以如果你没有一支能够获得良好回报的团队并且在这样做的过程中团结在一起(并且显然愿意团结在一起),找到LP支持你的机会大大减少了战略和差异明确地确定了可以利用团队差异化优势的策略然后确保您明确地定义策略,交易制定风格,与战略执行相关的团队优势等,以区别于市场中其他主要参与者的方式如果您出来说我们只是来自印度的另一个增长资本基金,很有可能你认为LP不那么可信但是你也应该注意不要让自己超级利基或被视为执行一项非常难以实施的策略在一个艰难的筹款市场中执行这两个方面都会非常努力地筹集资金并排除在印度投资的大多数潜在LP

这是一个棘手的领域,我看到很多大奖赛都在努力锚还是没锚

鉴于目前的筹款环境,最好有一个或几个锚点,至少在出去筹集资金之前非正式地捆绑在一起这有两个好处:a)为新的LP提供更多的保证让全科医生投入营业b)向那些不了解你的人提供保证,认识你的其他人完全信任你在当前市场上获得回报的能力,因此值得花时间非常认真地看待你的基金亚洲及其他地区分拆团队的快速筹资之所以发生,是因为他们在正式进入市场之前就已经将基石LP捆绑在一起,至少是非正式的

毕竟,LP的听觉心态是众所周知的(臭名昭着! )最小的基金规模问题总是有一个最小的基金规模,你可以在你出去下一个基金之前维持你的业务几年如果你接近私募股权基金的筹款活动,这可能是有用的欧元,至少在目前的市场中你应该准备好大幅削减你的工资和奖金,在某些情况下,如果你热衷于发展自己的私人,应该愿意在最坏的情况下没有它

股权特许经营与建立任何其他业务没有什么不同投资者关系良好的重要性你需要一个合适的人来向LP讲好你的故事它可以是一个拥有团队内部技能,成熟度和网络的人,或者你将必须聘请一位优秀的代理人我遇到了许多伟大的投资专业人士,他们无法向潜在的LP做出很好的宣传,只因为他们没有很好的销售技巧 这样的艰难时期使得确保基金的故事以有针对性的方式清晰,一致和专业地告知LP更为重要仅仅“地毯式轰炸”将无法奏效!平衡的Pitchbook平衡的推销手册是挑战筹款环境的关键筹款工具许多GP推销书缺乏的一件事是充分参考他们所在市场的挑战,并清楚他们作为GP如何能够解决这些问题的前期细节我理解全科医生有兴趣在市场上发挥机会并降低风险但实际情况是,这些日子里存在的风险正在迫在眉睫,尤其是他们对印度PE的所有疑虑如果你不能提前解决这个问题,那么很难获得他们的信心如果LP不相信印度的故事,那么现在可能是最糟糕的时候尝试说服他关于市场的好处!相关的方面是关注你的不良投资以及你的推销中的好投资的重要性我看到的10%的投票书中都没有关于GP最差/不良投资的案例研究

总是最好的做法是放下你跌跌撞撞的地方,并告诉LPs这是我们从中学到的东西,并且会做出不同的改进,而不是LP会刺激你把它拿出来,留下一种感觉,你对你不做的事情保持警惕作为一名LP,我会担心支持一名声称自己没有犯错误的GP

最后,最重要的是,告诉LP你对市场和机会的真正信心,而不是什么LP听到什么总是很高兴听到一个真正热情和诚实的人选,而不是一个精心定制的,旨在检查所有的盒子多年来,我们一直看到这些热情的真正信徒继续前进,建立世界上最好的体育特许经营良好唱片了解这种差异,并且有足够多的人支持那些相信他们所做的事情并且有能力执行它的团队快乐筹款! (Anand RP是投资总监,Squadron Capital本文中表达的观点是作者的观点,并不一定反映Squadron Capital的观点)