PE IPO使用更多账簿管理人,煽动竞争 2017-05-02 11:34:17

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赞助商支持的医院运营商HCA Inc(HCA.N)的首次公开招股,涉及九名账簿管理人,最近突出了这一趋势

汤森路透(Thomson Reuters)的数据显示,HCA加入通用汽车公司(GM.N)是美国历史上仅有的两家首次公开募股,拥有众多账簿管理人,这是自1985年创纪录以来最多的一次

美国银行美林公司美洲股票资本市场联席主管弗兰克马图罗周二对路透社全球并购峰会表示,“这可能是一种金融赞助商现象,可能会保持一致

”根据数据显示,尼尔森控股今年早些时候首次公开募股有6名账簿管理人

参与发行的银行名单延长了涉及金融赞助商的交易,因为赞助商需要奖励他们用于创意,融资和其他服务的华尔街银行

私募股权投资的IPO也往往更大,更多的账簿管理人可以更好地出售更多的资本

花旗集团(C.N)美洲资本市场负责人约翰•奇里科(John Chirico)表示,股票发行是银行家最引人注目的交易之一,并且在IPO招股说明书中获得银行名称的竞争激烈

竞争激烈的地方是最有力的竞争者之一:最后,银行家们表示,只有少数几家银行实际上在提供产品上做了大量工作 - 所以大部分费用都是如此

摩根士丹利(MSN)全球股票集团负责人莫希特•阿苏莫尔(Mohit Assomull)表示,“即使你有八个或九个账簿管理人,我们中的两个人也会发现自己不仅仅是为了账簿管理员的角色,而且还担任高级账簿管理员的角色

” “这不仅仅是我们能够进行路演,营销还是定位,而是我们如何获得报酬

”相比之下费用较高Marquee在美国的股票销售收入低于历史收入,但峰会上的银行家们不再担心美国的收费会被永久压缩

“我们将继续看到某些股票领域支付的费用低于其他领域

我认为你会看到交易的竞争加剧,这也增加了费用压缩,”Assomull说

但他和其他人表示,他们并不担心美国银行因承销股票发行而收取的费用会有意义地缩小

Assomull表示,美国的IPO费用高于世界其他地方

例如,印度的首次公开募股支付0.1%至1%的费用,而政府支持的交易可能只需支付0.001%,他说