战略转变:Kitara Capital仅关注PIPE交易 2017-03-01 09:04:05

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位于孟买的私募股权公司Kitara Capital International Ltd.正在重塑其投资策略,今后只会通过公开市场交易或私募股权投资(PIPEs)进行投资

据消息人士称,此举背后的想法是更好地处理估值

“在公开市场交易中,价值决定更好,因为你可以看到底部,并在一定程度上衡量上行空间,”一位直接了解公司策略的人在匿名的情况下表示,因为他没有被授权与媒体交谈

“此外,它在竞争激烈的市场(PE)中给予了坚定的关注,”他补充道

Kitara Capital董事总经理兼首席投资官Amitabh Chakraborty在一封电子邮件回复中称,“在印度,迄今为止Kitara Capital已投资于非上市公司和上市公司

虽然我们的投资方法仍然相当灵活,但我们发现投资于公开市场上的优质企业的难以置信的机会,可扩展的业务模式,我们对业务驱动因素的理解,我们认为有可能增长的估值

我们在印度的上市公司中投资了初级(通过优先分配)和二级交易

“在2010年加入Kitara之前,Chakraborty是Religare Securities Ltd.的总裁(股权).Kitara通过公开投资了少数几家公司

过去几个月的市场

上个月,它通过二级市场获得了Avigo支持的Tecpro Systems 1.6%的股份,并在3月份收购了Supreme Infrastructure India Ltd.的5.68%,并通过上周的一系列交易将其股价上调至7.7%

据消息人士透露,该公司还计划通过此类公开市场交易向PE支持的Innoventive Industries Ltd.投资高达700万美元

Kitara的其他PIPE交易包括钢管制造商APL Apollo Tubes Ltd(14.98%)和特种化学品和制药商Vivimed Labs(13.13%股权)

它还向油田仪表有限公司(OFIL)投资1100万美元,这是一家为石油勘探公司提供泥浆测井服务的供应商,以及1800万美元的多品牌汽车服务网络MyTVS

到目前为止,该公司已通过公共和私人市场向7家公司投资了1亿美元

由于交易周期越来越长,执行交易成为一项挑战,私募股权投资者正在寻求投资上市实体,以便更轻松,更快地执行交易

除了解决估值问题外,PIPE交易还帮助公司在一个市场中寻找其他资本来源,在这个市场中,提高债务也是一个公平的要求

“与私人市场相比,投资者正在以合理的估值投资优质公司

此外,对于寻求提高增长资本的上市公司,QIP作为期权在过去18-20个月内实际上已经关闭,而以较高利率筹集债务的成本很高

因此,公司也将此(PIPE交易)视为筹集资金的良好来源,“中端市场精品投资银行o3 Capital的董事总经理Deepesh Garg表示

根据VCCircle的研究平台VCCEdge的数据,截至2012年,私募股权投资者共有10笔公开市场交易,价值3.69亿美元

Kitara于2008年由Umesh Khimji(阿曼的Ajit Khimji集团首席执行官)和Sachin Kamath(Ajit Khimji集团的首席信息官兼Kitara Capital的首席执行官)共同创立

这家私募股权公司为各个行业和地区的中型企业提供种子和早期融资,在其投资组合公司中投资1000万至4000万美元

它通过其控股公司Halcyon Capital Holding Co.将种子资本投入私营公司